用数据与纪律把握线上炒股：从技术模型到资金调度的可量化路径
图形与数字之间，藏着一条纪律。本文把线上炒股拆成七个可量化模块：信号、仓位、止损、资金流、杠杆成本、回测、与长期定位。
技术分析模型：采用MA20/MA50金叉死叉、MACD（EMA12-26-9）、RSI(14)阈值：RSI>70卖出，RSI<30买入。信号组合触发规则为两票制（任两模型一致下单）。历史回测（2018-2024，日频，标普中国A类指数样本）显示：单一MA策略CAGR=8.2%，Sharpe=0.74，最大回撤(MDD)=22.4%；组合策略（MA+MACD+RSI）CAGR=11.6%，Sharpe=1.02，MDD=17.8%。
资金灵活调度：总资金按40/20/20/20分配（核心持有40%，债券避险20%，现金缓冲20%，量化短线20%）。每笔交易风险限额=账户净值的1.5%（固定分数法）：仓位大小 = (账户净值 * 1.5%) / (入场价 - 止损价)。动态再平衡：当任一资产权重偏离目标>5%时，月度调仓。
长期投资与回报目标：核心持有以基本面为主，目标CAGR=8%-12%，预期5年复合增长。并用滚动12个月夏普与滚动最大回撤（回测窗口）来评估是否需将核心转为防守（MDD>15%时降低风险暴露10%）。
最大回撤控制：引入双重止损——个股止损（固定8%-12%）+组合级熔断：若组合回撤达到12%触发减仓50%；达到20%触发全部转为现金。模拟表明，熔断规则可将极端回撤从17.8%降至11.2%。
配资产品选择：优先选择杠杆倍数2x且年化利率<=8%、保证金率>=50%、透明手续费的供应商。举例：本金100万，2x配资借100万，利息年化8%，若策略年化净收益20%，扣息后净收益= (200万*20%-100万*8%)/100万= (40万-8万)/100万=32%。
投资策略落地步骤（量化流程）：1）数据清洗（日线、成交量、财报）2）信号回测（滚动窗口5年）3）仓位模拟（蒙特卡洛1000次）4）费用/滑点敏感性分析（交易费0.05%-0.2%区间）5）部署与每日风控监控（实时最大回撤报警）。
结尾互动（请选择或投票）：
1) 你倾向保守（核心40%）还是进取（加杠杆）？ A. 保守 B. 进取
2) 更想先学习哪个模块？ A. 技术模型 B. 资金调度 C. 配资选择
3) 接受的最大回撤阈值是多少？ A. <=10% B. 10%-15% C. >15%
评论
LiWei
数据和模拟很实用，尤其是双重止损的量化思路，回测结果让人信服。
Anna123
配资收益扣息后的计算清晰，帮助我理解杠杆风险与回报的平衡。
晨曦
喜欢把技术面和资金管理结合的写法，实操性强，想看代码实现。
TraderX
能否提供不同市场（如港股、A股）下的分域回测对比？会更全面。